Le Bitcoin face à un double défi géopolitique et inflationniste
Le Bitcoin se maintient difficilement à **62 600 $** le 11 juillet 2024, malgré une nouvelle escalade du conflit en Iran et la surveillance accrue de l’**Indice des prix à la consommation (IPC)** américain. Le gouvernement américain a rétabli son blocus des navires iraniens dans le détroit d’Ormuz et imposé des frais de 20 % sur d’autres cargaisons, annulant les effets d’un accord de paix de juin. Cette décision a fait grimper le prix du **pétrole brut Brent** de près de 2,8 %, atteignant environ **85 $ le baril** . James Van Straten, analyste financier, souligne que ce blocus perturbe le fragile commerce de paix soutenant la reprise du Bitcoin plus tôt cet été. La hausse des prix du pétrole alimente les craintes inflationnistes et nourrit des attentes plus musclées de la part de la **Fed**.
Performances du marché et réactions des altcoins
Sur le marché des cryptomonnaies, le **Bitcoin (BTC)** affiche une légère baisse de 0,3 % sur 24 heures, tout en restant stable sur la semaine. Les autres cryptomonnaies principales montrent des résultats mitigés :
- Ethereum (ETH) : maintenu près de 1 783 $, avec une hausse de 1,2 % sur la semaine
- Solana (SOL) : chute de plus de 5 % en sept jours, autour de 74,86 $
- XRP : baisse de plus de 5 % sur la semaine, à 1,07 $
- Hyperliquid : également en baisse de plus de 5 % sur sept jours
Cette volatilité reflète l’impact direct des pressions inflationnistes sur la résilience du marché. Le Bitcoin, qui avait redressé la tête après des creux à 58 000 $, subit désormais des vents contraires liés à l’augmentation des probabilités de hausse de taux par la Fed.
Anticipations de la Fed et données sur l’inflation
Les marchés anticipent une probabilité de **40 %** d’une hausse de taux de la Fed à court terme, selon l’outil CME FedWatch. Le taux des obligations du Trésor à 10 ans demeure élevé, au-dessus de **4,6 %**, reflétant des attentes de resserrement monétaire continu . Le rapport sur l’IPC de juin 2024 constitue le prochain test crucial :
- Inflation globale prévue : **3,8 %** sur un an (contre 4,2 % précédemment)
- Recul mensuel attendu : **0,1 %**
- Inflation de base (hors alimentation et énergie) : **2,9 %** sur un an, avec une hausse mensuelle de 0,2 %
Shaurya Malwa, économiste, explique que une lecture de l’IPC plus faible que prévu pourrait atténuer les pressions pour une hausse de taux, stabilisant potentiellement les prix des cryptomonnaies. À l’inverse, une lecture plus chaude, combinée à la hausse des prix du pétrole, pourrait renforcer les signaux plus musclés et intensifier la volatilité des marchés avant la réunion de la Réserve fédérale des 28 et 29 juillet.
Tendances structurelles et perspectives d’experts
La combinaison d’une crise géopolitique et de données inflationnistes imminentes illustre l’environnement complexe des cryptomonnaies en 2024. L’interaction entre la hausse des coûts énergétiques, les réponses de politique monétaire et les valorisations des actifs numériques souligne la sensibilité des cryptomonnaies aux fondamentaux macroéconomiques . Malgré l’incertitude, les volumes de transactions sur les échanges centralisés (CEX) ont augmenté pour la première fois en cinq mois en juin 2024, les volumes au comptant grimpant de **15,3 %** pour atteindre 1,11 billion de dollars. Les volumes de contrats perpétuels liés aux actifs du monde réel (RWA) ont bondi à un niveau record de **311 milliards de dollars**, témoignant d’un engagement croissant des investisseurs. Les leaders de l’industrie adoptent cependant une approche prudente. Le chef des investissements de Franklin Crypto note que les prix des cryptomonnaies semblent déconnectés des fondamentaux sous-jacents, soulignant la nécessité d’évaluer soigneusement les risques économiques externes. Le PDG de Binance.US met en lumière les efforts pour regagner des parts de marché aux États-Unis, visant une part de **20 %**. De son côté, le PDG de TeraWulf insiste sur l’importance du minage efficace dans l’ère de l’IA, affirmant que « tous les mégawatts ne se valent pas ». Ces observations révèlent les défis structurels et réglementaires qui façonnent l’adoption des cryptomonnaies et le sentiment du marché actuel .
